한국투자증권에서 27일 LG유플러스(032640)에 대해 "4Q17 높은 성장성, 수익성 호전"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,600원을 내놓았다.
한국투자증권 양종인, 조민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 3조 1,104억원, 1,982억원으로 시장 예상치 수준일 전망이다. 서비스 매출액(단말기 판매 제외)은 전년동기대비 3.2% 늘어 높은 성장세를 지속할 전망이다. IPTV와 초고속인터넷이 매출 성장을 주도할 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "18년 서비스 매출액(단말기 판매 제외)은 전년대비 2.7% 증가하며 높은 성장세를 지속할 전망이다. 이동통신 매출은 요금인하로 0.2% 증가에 그칠 것이나 유선통신은 6.3% 늘어 매출 성장을 주도할 것이다. IPTV, 전자결제(PG), 사물인터넷(IoT)이 성장동력"라고 밝혔다.
한편 "매출 호조와 비용절감으로 수익성이 호전될 것이다. IPTV는 16년에 흑자 전환한 이후 수익성이 호전돼 18년 영업이익률이 10%를 상회할 전망이다. 가용현금흐름(free cash flow)이 늘어 차입금이 감소하고 금융손익이 개선되고 있다. 18년 순이익은 매출 증가와 마케팅비용 감소로 9.6% 늘어날 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 19,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 17,600원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD |
| 목표주가 | 17,455 | 20,000 | 15,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171227 | 매수(유지) | 17,600 | | 20171117 | 매수(유지) | 17,600 | | 20171103 | 매수(유지) | 17,600 | | 20170927 | 매수(유지) | 17,600 | | 20170728 | 매수(유지) | 19,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171227 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,600 | | 20171213 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 19,000 | | 20171212 | SK증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20171208 | KB증권 | 매수(유지) | 19,000 |
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