하이투자증권에서 27일 현대중공업(009540)에 대해 "불황 청소 끝냈기에 #2: PBR 밴드 0.5배~0.8배"라며 투자의견을 'HOLD(MAINTAIN)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 140,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 140,000원은 직전에 발표된 목표가 160,000원 대비 -12.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "계단식 감익 고백, 그리고 순현금에 가까운 선제적 자본조달로 더 나빠질 것이 없다는 판단으로 동사의 타겟 PB를 0.8배를 유지하지만, BPS 하락으로 목표주가를 16만원에서 14만원으로 내리고, HOLD 의견을 유지한다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사가 예고한 4Q17 적자 가이던스는 매출절벽에 따른 고정비 부담, 환율 하락, 저가수주에 따른 공사손실 충당금 등 때문으로 삼성중공업과 같다. 비슷한 사업 구조인 동사의 빅배쓰 가능성을 충분히 의심할 수 있었고, 그래서 삼성중공업 주가가 43% 빠지는 동안 동사 주가도 한때 17%나 하락했다가 현재 -11% 빠진 상황"라고 밝혔다.
한편 "희석 요인, 예상치 못했던 악재 등의 이유로, 단기 주가 하락은 가파를 것으로 본다. 그러나 PBR 0.5x배의 9만원대 기회 구간도 짧을 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 220,000원까지 높아졌다가 2017년11월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 중립(유지) |
| 목표주가 | 185,000 | 240,000 | 140,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171227 | HOLD(MAINTAIN) | 140,000 | | 20171101 | HOLD(MAINTAIN) | 160,000 | | 20170802 | HOLD(유지) | 180,000 | | 20170620 | HOLD | 200,000 | | 20170322 | 매수 | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171227 | 하이투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 140,000 | | 20171227 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20171227 | NH투자증권 | 매수 | 200,000 | | 20171227 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 160,000 |
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