유진투자증권에서 3일 LIG넥스원(079550)에 대해 "2018년 성장동력 찾기"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 64,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 64,000원은 직전에 발표된 목표가 71,000원 대비 -9.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "전체 국방비 예산규모와 프로젝트별 배정되는 예산은 상이하지만 지휘정찰(특히 TICN) 분야 배정예산이 증가하고, 유도무기에서도 현궁, 천궁 등 증가된 예산집행이 예상되는 2018년은 동사의 국내사업 증가 기대감이 확대될 것으로 전망한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사는 이번 4Q17 부진한 실적 이후의 모습을 확인할 필요가 있다. 상장이후 실적개선을 확인한 것이 2번에 불과하기 때문이다. 당사는 목표주가 추정에 2017년 LIG넥스원 ROE 추정치(7.1%)대비 충분한 PBR(2.0배)를 적용중이지만, 실적 증가가 확인된다면, 기타 방산업체와 같은 실적 프리미엄도 충분히 적용 가능하다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q17 실적은 매출액 5,156억(-13.4%YoY), 영업손실 227억원(적자전환%YoY)으로 전망한다. 이미 지난 11월 연간실적 전망 공정공시를 통해 2017년 연간실적(매출액 1조 8,369억원, 영업이익 468억원)을 발표한 바 있어, 영업손실을 기록할 것으로 전망됨에도 불구, 추가적인 실적 충격은 없을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(D) |
| 목표주가 | 77,000 | 100,000 | 64,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180103 | HOLD(유지) | 64,000 | | 20170726 | HOLD(유지) | 71,000 | | 20170717 | HOLD(유지) | 71,000 | | 20170208 | HOLD(신규) | 71,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180103 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 64,000 | | 20171130 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 72,000 | | 20171129 | 케이프투자증권 | HOLD(하향) | 67,000 | | 20171116 | 한화투자증권 | HOLD(하향) | 65,000 |
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