유진투자증권에서 3일 연우(115960)에 대해 "2018년 전방산업 회복과 함께 수익성 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 연우(115960)에 대해 "4분기 가장 반가운 소식은 아모레퍼시픽향 매출이 증가했다는 것이다. 2017년은 사드 이슈로 인해 국내 전방업체들의 외형성장이 정체되면서 매출과 수익성 모두 힘든 한 해를 보냈다. 그러나 2018년에는 전방산업의 업황이 회복되면서 저가 수주는 정리되고, 고마진의 아모레퍼시픽향 매출 비중이 확대될 전망"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "사드 이슈를 겪으면서 수출 판로 다변화를 모색한 결과, 2018년에는 수출 비중이 내수 비중을 넘어설 전망이다. 수출 물량 확대는 향후 2-3년간 이어질 것으로 보인다. 지속 가능한 수출 기반이 다져졌기 때문이다. 수년 동안 PKG Group(미주), Quadpack Group(유럽) 등 딜러들과 긴밀한 관계를 맺으면서 주요 고객을 확보했고, 해외 로드쇼 참석을 통해 일본 등 아시아 국가에서 신규 고객이 유입되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "하반기 이후 수출 물량 확대와 함께 영업이익의 개선이 확인되고 있고, 2018년에는 국내 전방산업이 회복되면서 양질의 수주가 증가할 것이다. 중장기적으로는 화장품 용기뿐만 아니라 생활용품, 의약품 용기로 제품 믹스를 다변화하여 수익성 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 35,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 40,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 36,600 | 43,000 | 30,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180103 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171115 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170929 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170626 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180103 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171115 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20171115 | KB증권 | HOLD(유지) | 30,000 | | 20171115 | 대신증권 | 매수(상향) | 39,000 |
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