이베스트투자증권에서 3일 강원랜드(035250)에 대해 "카지노 부분 성장성 제한적"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "동사에 대한 규제 강화 움직임은 동사 카지노 사업에 부정적일 수 밖에 없다. 이번 조정 외에도 향후 강원랜드가 매출 총량제를 위반할 경우 최장 6개월 영업정지 및 영업이익의 50% 내 수준의 과징금을 부과하는 안이 논의되고 있다. 동사는 향후 총량제 준수 영향으로 워터파크 개장 등으로 모객이 확대되어도 카지노 사업의 성장은 제한적일 수 밖에 없는 상황"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "비카지노 부분에서 동사의 중장기 성장성은 여전히 유효하다. 투자액 기준 국내 5위권 규모로 올해 개장하는 워터파크의 영향으로 가족형 리조트로 이미지가 쇄신되면서 집객력이 강화되고 비카지노 부분 실적이 확대될 것으로 보인다. 그리고 내년 식음료 매장도 추가될 것으로 파악되는 등 비카지노 사업 부분은 지속 활성화될 것"라고 밝혔다.
한편 "동사 목표주가 하향은 1분기 평창올림픽 기부금 반영 등에 따른 동사 2018년 실적 추정치 하향 조정과 더불어 향후 총량제 준수에 따른 카지노 사업의 제한적 성장을 감안하여 밸류에이션을 해외 카지노 사업자대비 20% 할인 적용한 것에 기인한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(M) |
| 목표주가 | 40,300 | 46,000 | 32,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180103 | HOLD(하향) | 37,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170619 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170216 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180103 | 이베스트투자증권 | HOLD(하향) | 37,000 | | 20180102 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180102 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 32,000 | | 20180102 | 유안타증권 | HOLD(M) | 38,000 |
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