신한금융투자에서 3일 하나투어(039130)에 대해 "2018년에도 출국자 성장률 15% 수준 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 하나투어(039130)에 대해 "2018년 전체 송출객수 성장률은 +19%, 패키지 성장률은 +15.5%로 추정된다. 인천공항 2터미널 1월 18일 개항으로 항공권 공급 증가, 17년 과 비슷한 수준의 공휴일수, 8번의 연휴 횟수 및 여름 휴가 영향력 확대, 사회적인 분위기 변화로 실질적인 휴가(연차) 사용 일수 증가 가능성 상향 등 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "당사는 4분기 연결 영업이익을 136억원(+255.5% YoY)으로 예상한다. 현재 시장 컨센서스는 111억원이다. 사업부별 영업이익은 별도 138억원(+130.6% YoY), 면세점 -47억원(4Q16에는 -73억원), 일본 41억원(+26.4% YoY), 기타 5억원 등으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 출국자 15%대 성장 지속 예상, 면세점 영업 적자 축소(17년 -278억원 18년 -93억원) 기대, 2018년 연결 영업이익 77% 성장 전망 등으로 동사에 대한 ‘매수’ 의견을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 126,917 | 160,000 | 95,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180103 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171113 | 매수(유지) | 130,000 | | 20171102 | 매수(유지) | 120,000 | | 20171025 | 매수(유지) | 120,000 | | 20171011 | 매수(유지) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180103 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171218 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 135,000 | | 20171205 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 145,000 | | 20171122 | SK증권 | 매수(유지) | 160,000 |
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