신영증권에서 4일 LG디스플레이(034220)에 대해 "가격 안정세는 생각보다 빨리 찾아올 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다.
신영증권 이원식, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "성수기 시즌 돌입에 따른 TV 패널 공급 확대로 출하면적은 전분기 대비 2% 증가할 것으로 예상되나, 패널가격의 하락세가 지속되며 Blended ASP는 전분기 대비 5% 감소할 것이며, 원/달러 환율 또한 전분기 대비 3% 하락하며 매출액 감소와 수익성 악화가 동반될 것"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "동사의 수익성은 패널가격 하락, 신규 생산라인의 본격 가동에 따른 감가상각비 및 R&D 비용 증가 등으로 인해 17년 1분기 이후 지속적으로 하락 중. 패널가격의 하락세는 18년 1분기부터 둔화될 것으로 예상되나 최근 원/달러 환율 하락세가 심화되며 당분간 LG디스플레이의 수익성 악화 흐름은 지속될 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 18년 실적은 17년 대비 큰 폭으로 악화될 것으로 예상되나, 대형 OLED 사업부는 18년 4분기 흑자전환을 목표로 경쟁력이 확대되고 있고, 패널가격의 안정세는 예상 대비 빨리 시작될 것이며, 현 주가는 PBR 0.7배 수준임으로 투자의견 BUY, 목표주가 37,000원을 유지한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(D) | UNDERPERFORM(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 38,842 | 58,000 | 32,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180104 | 매수(유지) | 37,000 | | 20171026 | 매수(유지) | 37,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180104 | 신영증권 | 매수(유지) | 37,000 | | 20180104 | 삼성증권 | 매수 | 37,000 | | 20171220 | KB증권 | 매수(유지) | 34,000 | | 20171218 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 40,000 |
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