BNK투자증권에서 4일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "수주와 실적 모두 반전의 계기 마련"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,800원으로 내놓았다.
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 15,800원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "수주잔고 총액은 작년 말 8.2조원에서 올해 1분기 말에는 6.9조원까지 떨어졌다가 3분기에 8.7조원으로 급 반등했다. 지난 4분기에도 대형 해외 프로젝트를 잇달아 수주했기 때문에 연말 기준 잔고는 11.1조원에 달한 것으로 추정된다. 성장잠재력인 수주잔고 증가로 반전의 토대가 마련됐다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "이번에도 이라크 바드라, UAE 카본블랙 등 막바지에 있는 현안 프로젝트에서 추가원가가 발생한 것으로 보인다. 하지만 그 규모는 전분기의 절반 수준인 300억원 내외에 그친 것으로 판단된다. 이에 따라 4분기 영업이익은 이전 100억원대 초반에서 한단계 도약한 382억원으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 신규수주 성과는 괄목할 만 한다. 3분기 2.8조원(YoY +312.1%)에 이어 4분기에는 3.6조원(YoY +205.5%)의 수주고를 올린 것으로 추정된다. 바레인 밥코 정유공장(1.5조원), 사우디 사빅 석유화학(0.7조원) 등 대규모 해외 프로젝트 수주에 힘입은 결과다. 물꼬가 트인 해외수주 흐름은 2018년 1분기에 더 확대될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 14,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | 중립(유지) |
| 목표주가 | 14,164 | 18,000 | 9,800 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,800원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,800원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180104 | 매수(유지) | 15,800 | | 20171030 | 매수(유지) | 15,800 | | 20170525 | 매수(신규) | 14,200 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180104 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 15,800 | | 20171207 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20171206 | KB증권 | 매수(유지) | 16,700 | | 20171127 | 케이프투자증권 | HOLD(신규) | 14,000 |
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