유진투자증권에서 9일 한전KPS(051600)에 대해 "4Q17 무난한 실적 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "4Q17 매출액은 3,712억원(+32.7%qoq, +0.2%yoy), 영업이익은 349억원(+8.7%qoq,+3,268.5%yoy)을 기록해 시장 예상치 382억원을 8.5% 하회할 전망. 4분기 발전설비 용량은 신규 발전소 투입으로 전년동기대비 9.0% 증가했다. 또한 원전 예방정비가 2018년 상반기까지 연장되고 있고, 전체 정비일수가 증가해 긍정적"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "2018년에도 원전정비 일수가 늘어나고 있어, 동사의 원자력 부문 외형성장은 지속될 것이라 판단한다. 2017년 12월 이후 원전 정비일수는 기존 당사 추정보다 가파르게 증가하고 있다. 현재 1월 기준 2018년 원전 정비일수는 1,720일(12월 기준 대비 +22.4%)로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "3Q17 누적기준 동사의 해외수주는 433억원으로 전년대비 66.5% 감소했다. 장기성장에 대한 우려가 커진 가운데, 파키스탄 O&M사업(660MW), 해외원전 수주 등이 기대되는 점은 긍정적이다. 2018년 UAE 대형정비계약과 영국원전수주 시 동사에 대한 투자매력이 부각될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년5월 67,000원까지 높아졌다가 2017년11월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 50,333 | 55,000 | 45,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180109 | HOLD(유지) | 45,000 | | 20171114 | HOLD(하향) | 45,000 | | 20171011 | 매수(유지) | 59,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 59,000 | | 20170515 | BUY(신규) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180109 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 45,000 | | 20171204 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 50,000 | | 20171130 | 케이프투자증권 | 매수(신규) | 52,000 | | 20171121 | NH투자증권 | HOLD(하향) | 46,000 |
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