[ET투자뉴스]두산인프라코_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 9일 오전 11시20분 현재 전일대비 6.05% 오른 10,350원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 12.87% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설기계	2.7%	3.5%	1.2
두산인프라코어	2.6%	12.9%	4.9
한온시스템	2.6%	-1.9%	-0.7
두산중공업	1.9%	-2.7%	-1.3
LIG넥스원	1.7%	-4.4%	-2.5
기계	1.2%	3.2%	2.6
코스피	0.6%	1.7%	2.8

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +1.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 1.28% 상승중이다.

한온시스템	13,150원 ▲100(+0.77%)	두산중공업	16,500원 ▲350(+2.17%)
LIG넥스원	54,600원 ▲100(+0.18%)	현대건설기계	193,000원 ▲7000(+3.76%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 12,100원이다. 현재 주가는 10,350원으로 1,750원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 중국 굴삭기시장: 성장 둔화에 대한 우려보다는 지속적 성장을 기대할 시점, 이미 10~11월 양월 판매(1,934대)를 기초로 한 12월 판매 전망치(438대)는 전년동월(385대) 대비 13.8% 증가될 것으로 예상하는 것에 불과하기 때문에, 당사 전망과 달리 12월 판매량 증가율이 기대 이상일 경우, 2018년 시장전망에 대한 상향 여지가 발생할 수 있는 상황이다. 특히 시장 성장률보다 두산인프라코어 실적증가율이 더 빠르다는 점은, 점유율 상승이 함께 나타나고 있음을 설명하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 엔진 기여도 UP!, 엔진사업은 특성상 고정비 성격의 투자가 많고, 장기적으로 회수가 가능한 분야이다. G2 엔진은 개발을 포함하여 2,600억원이 투자되었다. 밥캣향 Captive 수요를 기반으로 G2 엔진은 생산 초기인 지난 5년간 빠른 수익성 개선을 이루었다. 향후 5년은 사업부 내 최고 수익원으로 부상할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.73%로 업종평균 상회. PBR은 0.52로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	두산인프라코어	한온시스템	현대건설기계	두산중공업	LIG넥스원
ROE	-1.6	12.1	13.7	-6.0	13.0
PER	-	29.1	16.7	-	14.4
PBR	0.5	3.5	2.3	0.2	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 6일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,309,033주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 4,761,285주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,070,318주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.86%, 외국인 23.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.86%를 보였으며 외국인은 23.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.36%로 가장 높았고, 기관이 28.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.02%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 8,420원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,420원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,420원대는 전체 거래의 14.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월4일 :두산인프라코어(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
12월14일 :두산인프라코어(주) 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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