NH투자증권에서 9일 NAVER(035420)에 대해 "진격의 2018년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,100,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2017년이 인건비와 마케팅비 등 영업비용의 증가로 매출 성장에 비해 이익 성장이 더딘 한 해였다면, 2018년에는 수익성 회복이 기대된다. 네이버 본사의 외형 성장이 지속되고 LINE 및 자회사 수익성이 개선되기 때문. 영업이익 2017년 1.19조원(영업이익률 25.9%)에서 2018년 1.39조원(영업이익률 26.9%)으로 성장할 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "비즈니스플랫폼 매출 5,653억원(+15.1% y-y, +3.1% q-q), 광고 매출 1,365억원(+11.0% y-y, +19.5% q-q)으로 10월 추석 연휴 영향이 반영되면서 4분기 성수기임에도 불구하고 지난해 4분기(비지니스플랫폼 +6.3%, 광고 +25.0% q-q)에 비해 전분기대비 성장률은 둔화되는 모습을 보일 것"라고 밝혔다.
한편 "자회사 LINE의 실적도 3분기 양호했던 성과에 비해서는 4분기에 소폭 부진할 것으로 추정된다. 네이버페이는 4분기에도 놀라운 성장률을 보이면서 쇼핑 거래대금이 2.08조원을 넘어설 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 900,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,070,800 | 1,200,000 | 1,000,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180109 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20171123 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 1,000,000 | | 20170906 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170616 | 매수(유지) | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180109 | NH투자증권 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20180108 | 하나금융투자 | 매수 | 1,090,000 | | 20180108 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 1,070,000 | | 20180104 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 1,000,000 |
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