[ET투자뉴스]현대모비스_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 10일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.6% 오른 253,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 3.61% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성중공업	3.6%	-0.6%	-0.1
현대중공업	3.6%	-6.6%	-1.8
현대차	1.9%	-4.6%	-2.4
현대모비스	1.7%	-3.6%	-2.1
기아차	1.3%	-1.8%	-1.3
운수장비	1.2%	-3.5%	-2.9
코스피	0.6%	2.0%	3.3

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.23% 상승중이다.

현대차	154,000원 ▲1500(+0.98%)	현대중공업	127,500원 ▲4000(+3.24%)
삼성중공업	8,550원 ▲290(+3.51%)	기아차	32,650원 ▲150(+0.46%)

증권사 목표주가 319,200원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 319,200원이다. 현재 주가는 253,500원으로 65,700원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 임은영, 장경필 에널리스트가 " 기술융합과 전기동력 변화가 이끄는 성장, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 원화 강세로 이익추정 하향하지만, 중장기 긍정적 관점 유지, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

11월2일에 현대모비스 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	8조7728.0억	5,444.0억	4,822.0억
직전분기 대비	5.9% 증가	10.6% 증가	0.0% 증가
전년동기 대비	0.1% 감소	24.6% 감소	31.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.52%로 업종평균 상회. PER은 9.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	현대중공업	현대차	삼성중공업
ROE	8.1	4.4	23.1	5.8	0.5
PER	9.9	11.1	2.4	7.7	96.1
PBR	0.8	0.5	0.6	0.5	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 7,109주를 순매수했고, 외국인은 9,768주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 169,592주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 61,628주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 231,220주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.12%, 외국인 46.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.12%를 보였으며 개인은 17.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.96%로 가장 높았고, 기관이 31.77%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 216,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 216,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 216,000원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 267,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 267,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 267,000원대의 저항가능성과 216,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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