유진투자증권에서 10일 풍산(103140)에 대해 "전기동 가격의 추가 상승 폭이 관건"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 61,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 61,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "1분기 적용 전기동 가격(12~2월 평균)은 전분기비 4.7% 가량 높은 7,057달러/톤 수준으로 전망한다. 최근까지의 평균은 6,894달러로 전기동 가격의 추가 상승 여지를 보고 있다. 다만 가격 상승폭이 전분기에 미치지 못해 Metal Gain 규모는 전분기대비 축소가 예상된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "지난해 대규모 Metal Gain을 감안할 때 올해 전기동 가격의 상승폭이 전년도를 상회하지 못할 경우 이익 성장은 제한될 수 있다. 다만 글로벌 경기 회복과 인프라 투자 확대, 전기차 시장의 성장성 등이 실수요 개선을 견인하여 가격 상승을 지지할 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4분기 연결 기준 매출은 9,064억원(+30.3%qoq, +11.8%yoy), 영업이익은 724억원(+44.2%qoq, +20.6%yoy) 수준으로 전망한다. 방산 매출은 전년동기와 유사한 2,840억원 수준으로 전망. 여전히 미국향 스포츠탄 수출은 부진하나 11월에 발생한 중동향 스팟 물량으로 매출과 이익 모두 선방할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 61,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 62,111 | 70,000 | 54,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180110 | 매수(유지) | 61,000 | | 20171205 | 매수(유지) | 61,000 | | 20171030 | 매수(유지) | 61,000 | | 20170925 | 매수(유지) | 61,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 61,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180110 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180108 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180108 | 삼성증권 | 매수 | 58,000 | | 20180104 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 54,000 |
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