한국투자증권에서 10일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "과거보다는 향후 성장 가능성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김성은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "경쟁 개발사들 대비 강력한 신작 라인업과 해외 인지도가 높은 ‘테라 M’의 글로벌 출시를 통해 2018년에도 견고한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 예상한다. ‘리니지2 레볼루션’에 대한 투자를 통해 해외 MMORPG 시장 내 입지가 강화 되었기 때문에 향후 흥행 가능성도 높아진 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사의 4분기 매출액과 영업이익을 각각 5,898억원(+27.4% YoY, +1.4% QoQ)과 1,052억원(-10.9% YoY, -5.9% QoQ)으로 추정한다. 기대작이었던 ‘테라 M’과 ‘페이트 그랜드 오더’의 높은 초기 매출 수준이 유지되지 못한 점과 경쟁 심화에 따른 기존 게임들의 매출 감소 또한 부진한 실적의 원인"라고 밝혔다.
한편 "향후 출시될 ‘테라 M’과 ‘블레이드앤소울 레볼루션’ 의 경우 해외에서의 IP 인지도가‘리니지’IP 대비 높아 해외 흥행에 대한 기대감이 지속 확대될 전망이다. 상반기 출시 예정인 ‘블레이드앤소울 레볼루션’을 포함한 다양한 MMORPG 신작 라인업도 향후 기업 가치 상승을 견인할 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 185,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 221,190 | 250,000 | 175,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180110 | 매수(유지) | 220,000 | | 20171120 | 매수(유지) | 220,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 185,000 | | 20170912 | 매수(신규) | 185,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180110 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20180109 | 키움증권 | BUY(UPGRADE) | 210,000 | | 20180104 | NH투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20171219 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 230,000 |
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