[ET투자뉴스]삼익악기_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 10일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.62% 오른 2,380원을 기록하고 있는 삼익악기는 지난 1개월간 7.39% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 소형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼익악기의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼익악기의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 소형주업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼익악기가 속해 있는 소형주업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼익악기	2.8%	-7.4%	-2.6
제이에스코퍼레이션	1.4%	-5.6%	-4.0
조광피혁	1.3%	-3.7%	-2.8
신라교역	1.2%	0.0%	0.1
삼양통상	0.7%	-3.9%	-5.5
코스피	0.6%	1.7%	2.8
소형주	0.7%	0.5%	0.7

관련종목들 상승 우세, 소형주업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 소형주업종이 0.25% 상승하고 있다.

신라교역	15,500원 0 (0.00%)	삼양통상	40,750원 ▲50(+0.12%)
조광피혁	39,000원 ▲100(+0.26%)	제이에스코퍼레이션	12,550원 0 (0.00%)

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.99%로 업종평균 수준.PER은 51.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.92로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼익악기는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼익악기	신라교역	조광피혁	제이에스코퍼레이션	삼양통상
ROE	1.8	6.0	10.4	7.9	9.9
PER	51.4	8.9	11.0	13.5	4.7
PBR	0.9	0.5	1.2	1.1	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월5일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 223,455주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,818주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 217,637주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼익악기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.69%를 보였으며 기관은 3.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.49%로 가장 높았고, 외국인이 13.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 2,205원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 2,205원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,205원대는 전체 거래의 29.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,075원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,205원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,205원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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