현대차투자증권에서 12일 LG화학(051910)에 대해 "주요 Downstream 업황 견조. EV배터리 고성장"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "ECC 증설에 크게 영향을 받지 않은 동사 Downstream 제품 시황이 상당히 견고한 상황. 상반기 중 CATL 상장 및 하반기 EV 배터리 매출액 대폭 성장에 따라, Valuation 재평가가 진행될 전망"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "4Q17 부진했던 PVC 마진이 최근 다시 반등하고 있고, ABS는 사상 최고 수준의 마진을 기록하고 있다 또한, 연말부터 Phenol/BPA Spread가 급등하면서 동사의 주력 Downstream이 호조를 보이고 있다. 이에 따라, 1Q18 실적은 기초소재 수익성 개선이 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 EV배터리 매출액은 전년비 50% 이상 성장한 2.6조원(+51.9%)을 기록할 전망. 특히, 하반기 중 EV 신모델이 본격적으로 출하되면서, 하반기 매출액 크게 증가하고, 4Q18에는 EV배터리 부문 수익성 BEP 근접할 가능성이 대단히 높다는 판단. 따라서, 연중 모멘텀이 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | REDUCE |
| 목표주가 | 473,650 | 580,000 | 310,000 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권(구KB투자)에서 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180112 | 매수 | 500,000 | | 20171124 | 매수 | 500,000 | | 20171027 | 매수 | 500,000 | | 20171019 | 매수 | 440,000 | | 20170901 | 매수 | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180112 | 현대차투자증권 | 매수 | 500,000 | | 20180111 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20180108 | SK증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180108 | 하나금융투자 | 매수 | 500,000 |
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