KB증권에서 12일 LG유플러스(032640)에 대해 "차별적인 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 4Q17 영업이익은 시장기대치 (1,981억원) 대비 소폭 상회하는 2,073억원으로 전망한다. IPTV 사업뿐만 아니라 무선사업에서도 호실적을 거뒀을 것으로 예상한다. 게다가 동사는 계절적 비용 (임대료 및 인건비 등)에 대한 평활화 작업을 진행한 바 있어 4분기 실적임에도 불구하고 영업이익 감소가 크지 않았을 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "25% 요금할인의 영향에도 불구하고 4Q17 휴대폰 ARPU는 39,001원으로 직전 분기(38,981원) 대비 소폭 증가하였을 것으로 전망한다. LG유플러스는 기존 가입자들의 25% 요금할인으로 이동 (무약정 → 25% 요금할인, 20 → 25% 요금할인)보다는 높은 요금제를 선택하는 신규가입자의 영향이 더욱 컸던 것으로 분석된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 무선사업부문의 꾸준한 실적증가 뿐만 아니라 홈쇼핑송출수수료 협상도 IPTV에 다소 유리한 형태의 업황이 형성되고 있어, 실적이 개선될 것으로 전망되기 때문에 1Q18에도 견조한 실적을 보일 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년7월 20,000원까지 높아졌다가 2017년9월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD |
| 목표주가 | 17,455 | 20,000 | 15,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180112 | 매수(유지) | 19,000 | | 20171208 | 매수(유지) | 19,000 | | 20171129 | 매수(유지) | 19,000 | | 20171103 | 매수 | 19,000 | | 20170912 | 매수(유지) | 19,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180112 | KB증권 | 매수(유지) | 19,000 | | 20180111 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 16,000 | | 20180109 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,600 | | 20171213 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 19,000 |
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