삼성증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "주목할 이벤트는 1Q18에"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "현재 동사는 글로벌 화장품업계 대비10% 할인 거래되고 있다. 재무 부담 속에서도 공격적으로 추진하고 있는 미국 사업에 대한 시장의 우려가 반영된 결과로 판단. 동사는 그 동안 미국에서 영업보다 생산관리에 어려움을 겪어 왔는데, 최근 생산 능력이 검증된 Nu-World를 인수함에 따라 향후 미국사업은 할인요인에서 할증요인으로 전환되게 될 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "시차의 문제일 뿐, 결국 브랜드업체들의 실적 회복은 업계 1위인 동사의 수주 증가로 이어질 것으로 볼 수 있단 점에서 동사의 주가는 동사 실적보단 고객사들의 실적 추이에 더 영향을 받을 시기로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2018년 매출액은 전년대비 40% 증가한 1.24조원, 영업이익은 전년대비 122% 증가한 778억원으로 전망된다. 당사와 시장의 차이는, 당사는 중국 수요를 시장 컨센서스보다 공격적으로 전망하고 있으며, 미국 Nu-World 인수효과도 긍정적으로 평가한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년7월 140,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 180,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 성장성 요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 보유(유지) |
| 목표주가 | 148,050 | 180,000 | 130,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180115 | 매수 | 180,000 | | 20171114 | 매수 | 180,000 | | 20171013 | 매수 | 140,000 | | 20170920 | 매수 | 140,000 | | 20170810 | 매수 | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180115 | 삼성증권 | 매수 | 180,000 | | 20180112 | KB증권 | 매수(유지) | 155,000 | | 20180111 | DB금융투자 | 매수(유지) | 155,000 | | 20180109 | 대신증권 | 매수(유지) | 149,000 |
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