한국투자증권에서 15일 CJ E&M(130960)에 대해 "큰 폭의 이익 개선 예상되나 눈높이를 낮춰야 할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 4,926억원, 영업이익은 175억원으로 전년동기대비 각각 0.8%,828.6% 증가할 전망. 방송 부문은 디지털광고 등 기타 부문의 구조적 성장에도 전년동기 높은 인기를 누렸던 드라마 ‘도깨비’ 관련 수익의 기저효과, 예상보다 저조한 업황 회복세로 광고 매출 성장이 3%에 그칠 전망으로 실적에 대한 눈높이를 낮춰야 할 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "다소 주춤했던 tvN 드라마들이 안정적인 시청률과 함께 새로운 편성대에 자리잡고 있고, 금년 신작 드라마 라인업, 윤식당2 등 예능의 흥행력을 감안할 때 18년에는 업황 개선과 함께 외형 및 이익이 성장 궤도로 올라올 것"라고 밝혔다.
한편 "업황 회복과 콘텐츠 경쟁력에 기반한 광고, 디지털 광고 등 본업의 성장성 강화와 부문간 시너지 확대로 수익성이 향상될 전망이다. 본업의 영업가치, 자회사 지분가치 등을 감안할 때 저평가 국면에 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 108,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(신규) |
| 목표주가 | 112,529 | 130,000 | 100,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 108,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180115 | 매수(유지) | 108,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170711 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170628 | 매수(유지) | 108,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180115 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 108,000 | | 20180108 | 대신증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180102 | KTB투자증권 | 매수 | 110,000 | | 20171211 | 리딩투자증권 | 매수 | 114,000 |
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