유진투자증권에서 16일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "웹보드와 페이코가 이끄는 쌍두마차"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 85,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 85,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "웹보드게임의 추가 규제완화: 2014년 시작된 규제 이후 200억원대로 하락한 웹보드게임 매출은 규제완화와 함께 분기 매출규모가 350억원 이상으로 성장한 것으로 추정된다. 2018년 2월 웹보드게임의 추가 규제완화여부가 결정될 예정이며, 완화 시 과거 NHN엔터의 웹보드 매출규모이던 분기 500억원 수준까지 매출증가를 기대할 수 있다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "페이코는 삼성페이와 제휴함으로써 오프라인 사업확대 및 이용자들의 다양한 데이터 확보가 가능해질 전망이며, 궁극적으로는 페이코를 단순한 결제수단이 아닌 다양한 결제 및 쇼핑관련 콘텐츠 포털로 진화시켜 나갈 예정"라고 밝혔다.
한편 "간편결제사업인 페이코의 이용자 수 및 결제대금 등 다양한 지표가 꾸준하게 성장하고 있으며, 웹보드게임 또한 꾸준하게 매출이 증가하고 있는 가운데 2018년 2월 추가 규제완화가 결정될 경우 가장 큰 수혜를 볼 수 있는 업체라는 점에도 주목할 필요가 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 62,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 93,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 85,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 86,500 | 100,000 | 71,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180116 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170925 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170710 | 매수(상향) | 93,000 | | 20170403 | HOLD(유지) | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180116 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 85,000 | | 20180115 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 92,000 | | 20180111 | 메리츠종금증권 | 매수 | 100,000 | | 20171219 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 83,000 |
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