KB증권에서 18일 LG디스플레이(034220)에 대해 "실적 불확실성 해소"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "당사는 2018년 LGD 영업이익을 기존대비 10% 상향한 1.6조원으로 수정하였다. 특히 LG디스플레이는 현재 공매도 잔고가 5,125억원 (1766만주)에 달해 1분기부터 실적 개선이 가시화되는 LGD 주가에 긍정적 영향이 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년 1분기부터 과거 1년간 지속된 LG디스플레이 주가의 2가지 불확실성 요인이 해소될 전망이다. 이는 초대형 TV 중심의 글로벌 교체수요 도래 영향으로 3월부터 글로벌 전체 TV 패널 출하의 50%를 차지하는 32인치, 55인치 TV 패널가격 상승이 전망되고, 2013년 OLED TV 패널 양산을 시작한 이후 2018년 3분기 6년 만에 OLED TV 부문 흑자전환이 예상되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4분기 영업이익은 컨센서스 영업이익 (2,700억원)을 크게 하회한 1,465억원으로 추정되지만 4분기 실적부진은 매수기회로 판단된다. 동사 영업이익은 ‘17년 4분기 실적을 저점으로 ‘18년 4분기까지 향후 1년간 증익 추세 지속이 예상된다 (LGD 영업이익: 1Q 1,609억원 +10% QoQ, 2Q 3,441억원 +114% QoQ, 3Q 4,474억원 +30% QoQ, 4Q 6,138억원 +37% QoQ)"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 44,000원까지 높아졌다가 2017년12월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | UNDERPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 38,553 | 58,000 | 29,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180118 | 매수(유지) | 39,000 | | 20171220 | 매수(유지) | 34,000 | | 20171026 | 매수(유지) | 36,000 | | 20171011 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170821 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180118 | KB증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20180115 | 키움증권 | UNDERPERFORM(유지) | 29,000 | | 20180115 | DB금융투자 | 매수(유지) | 40,000 | | 20180115 | 신영증권 | 매수(유지) | 37,000 |
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