미래에셋대우에서 18일 LG생활건강(051900)에 대해 "2018년 해외 성장 모멘텀 강화될 전망"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,430,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 함승희, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,430,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 LG생활건강(051900)에 대해 "현재 한국 화장품 시장에 결정적인 리스크를 제공하는 인바운드 여행 시장은 2018년 하반기 이후에야 본격적인 회복을 기대할 수 있을 전망이다. 한·중 여행 시장 수요의 핵심을 구성하는 패키지 상품은 가용 항공편의 확보가 선제되어야 하는데, 아직까지 양국 관계 회복 및 중국 정부의 입장 변화가 뚜렷하지 않기 때문"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 4Q17 실적은 매출액 1조 5,297억원(+5.0% YoY), 영업이익 1,858억원(+4.5% YoY), 영업이익률 12.1%로 추정한다. 외형 성장과 이익의 핵심인 화장품 사업은 8,516억원(+6.8% YoY)의 매출을 기록할 것으로 예상한다. 면세 매출 성장률은 +4.5% YoY로 추정해 직전 분기(3Q17 +2.8% YoY) 대비 성장성 강화를 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "불확실성이 높은 기저 환경에서 상대적으로 돋보이는 안정성은 잠재 프리미엄을 정당화할 수 있지만, 아직 과거 peak multiple까지 반영할 시기는 아니라고 판단한다. 단기적으로 국내 시장 구조의 뚜렷한 개선을 기대하기 어려워 업종 내 실적 안정성이 가장 높은 LG생활건강에 집중된 관심은 유지될 것으로 보인다 "라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 1,150,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 1,430,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 1,381,429 | 1,500,000 | 1,070,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,070,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180118 | TRADING BUY(유지) | 1,430,000 | | 20171205 | TRADING BUY | 1,430,000 | | 20171025 | 매수(유지) | 1,430,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 1,230,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 1,150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180118 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 1,430,000 | | 20180117 | SK증권 | 매수(상향) | 1,500,000 | | 20180117 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 1,380,000 | | 20180116 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 1,500,000 |
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