신한금융투자에서 18일 대림산업(000210)에 대해 "기초체력은 듬직, 수주가 필요할 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.
신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대림산업(000210)에 대해 "동사의 4Q17 연결 실적은 매출액 3.2조원(+22.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 1,605억원(+159.8%)이 전망된다. 타 건설사처럼 15~16년 분양 호조 덕분에 건축(주택) 매출액이 1.6조원(+33.2%)으로 외형 성장을 견인하겠다. 매출총이익은 1,764억원(+21.6%)으로 높은 이익 기여(반면 토목 148억원 적자지속)가 예상된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "전사 이익 기초체력이 탄탄하다는 점은 타 건설사 대비 강점이다. 영업이익률은 15년 2.9%, 16년 4.3%, 17년 예상 5.0%로 꾸준한 개선을 보이고 있다. 일부 저가 수주 여파가 남아 있는 경쟁사와 다르게 해외는 DSA(사우디 법인) 현장 종료로 큰 우려가 없다. 연간 1,500~2,000억원의 이익 창출이 가능한 유화도 실적 안정성을 높여준다"라고 밝혔다.
한편 "수주 증가가 여전히 필요한 상황이다. 17년 신규 수주는 5.9조원으로 추정된다. 해외는 0.9조원으로 부진했다. 18년 기대감이 있는 수주전에서 승리 여부가 관건이다. 이란의 우호적인 시장 개화 여건도 마련되면 더욱 좋다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 120,000원까지 높아졌다가 2017년11월 107,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 107,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 113,778 | 130,000 | 100,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180118 | 매수(유지) | 107,000 | | 20171101 | 매수(신규) | 107,000 | | 20170518 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180118 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 107,000 | | 20180117 | DB금융투자 | 매수 | 118,000 | | 20180117 | 교보증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180115 | 키움증권 | OUTPERFORM(유지) | 100,000 |
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