[ET투자뉴스]기아차_거래비중 기관 26%, 외국인 39.76%

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 19일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.29% 오른 33,450원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 0.45% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.9%	-0.7%	-0.2
한국항공우주	2.2%	12.8%	5.8
현대모비스	1.7%	-2.1%	-1.2
현대차	1.5%	1.6%	1.0
기아차	1.3%	0.5%	0.3
운수장비	1.0%	1.0%	1.0
코스피	0.6%	1.5%	2.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.24% 상승중이다.

현대모비스	261,500원 ▲6500(+2.55%)	한국항공우주	52,300원 ▼1000(-1.88%)
현대차	156,500원 ▲1500(+0.97%)	현대중공업	133,500원 ▼1000(-0.74%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 33,450원으로 6,550원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박영호 에널리스트가 " 인내가 더 필요, 이머징 마켓 전반의 수요 회복 지속과 제품믹스의 점진적인 개선에도 불구하고, 미국 등 핵심 시장의 실적회복 지연, 1Q18 중국수요 감소와 실적회복 탄력 약화, 원화절상 상황 지속 등을 감안할 때 2018년 연결 영업실적 개선폭은 약화가 불가피해 보인다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 36,600원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 환율 악재를 뚫을 수 있는건 신차모멘텀, 2018 상저하고 접근 유효, 연초 K3 F/C 및 K5, 쏘렌토, 카니발 등 주요 볼륨모델의 F/L로 인해 하반기로 갈수록 신차모멘텀을 기대해 볼 수 있다. 다만 상반기에는 환율 및 재고부담으로 인해 연간으로는 상저하고 흐름을 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

11월2일에 기아차 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	14조1077.0억	-4,270.0억	-2,918.0억
직전분기 대비	3.9% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	11.1% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.67%로 업종평균 수준.PER은 11.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	한국항공우주	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	4.4	1.5	8.1	5.8	23.1
PER	11.3	284.7	10.3	8.0	2.6
PBR	0.5	4.2	0.8	0.5	0.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월15일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,124,040주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 418,744주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 705,296주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26%, 외국인 39.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.22%를 보였으며 기관은 26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.78%로 가장 높았고, 외국인이 35.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 31,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,850원대는 전체 거래의 14%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 35,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 31,850원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,850원대의 지지가능성과 35,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

1월2일 :기아자동차(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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