업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적
19일 오후 1시45분 현재 전일대비 5% 오른 105,000원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 12.83% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| OCI | 4.2% | 28.7% | 6.8 |
| 대한유화 | 2.9% | 15.4% | 5.3 |
| 금호석유 | 2.4% | 12.8% | 5.3 |
| 코오롱인더 | 2.2% | -5.4% | -2.4 |
| 한화 | 2.0% | 9.2% | 4.5 |
| 화학 | 0.9% | 2.4% | 2.6 |
| 코스피 | 0.6% | 1.5% | 2.5 |
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.28% 상승중이다.
| 한화 | 45,850원
▲850(+1.89%) | 대한유화 | 303,500원
▼500(-0.16%) |
| OCI | 168,000원
▲3000(+1.82%) | 코오롱인더 | 79,300원
▲100(+0.13%) |
| 증권사 목표주가 134,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 134,200원이다. 현재 주가는 105,000원으로 29,200원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호, 이민영 에널리스트가 " 4Q17 영업이익 899 억원으로 시장 예상치를 큰 폭으로 상회할 전망, 동사의 4Q17 영업이익은 899 억원으로 18 년 이후 상향조정 된 시장 예상치(649 억원)를 대거 상회할 전망이다. 이익 개선의 주 요인은 견조한 합성고무 수급/스프레드, 합성수지 ABS 의 수익성 지속, 페놀유도체/BPA 의 수요 개선, 에너지 이익 회복을 예상하기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 투자했던 프로젝트들의 현금 회수 시기 도래, 4분기 합성고무부문의 영업이익은 115억원으로 전 분기 대비 24.0% 증가할 전망이다. 중국 환경 조사로 인하여 중국 최대 SBR 업체인 Sinopec Qilu Petrochemical의 SBR 플랜트가 11월 중순부터 셧다운되며, 역내 합성고무 스프레드가 견조한 수준을 유지하였기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.
| 11월2일에 금호석유 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨 |
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 3/4분기 | 1조2052.0억 | 578.0억 | 572.0억 |
| 직전분기 대비 | 2.7% 감소 | 30.8% 증가 | 52.6% 증가 |
| 전년동기 대비 | 21.2% 증가 | 146.4% 증가 | 210.0% 증가 |
영업이익률 현재 3.83%로 업종평균 수준.PER은 21.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.63임.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다. |
| | 금호석유 | 코오롱인더 | 대한유화 | 한화 | OCI |
| ROE | 7.4 | 6.2 | 15.5 | 8.6 | 3.4 |
| PER | 22.0 | 15.0 | 9.2 | 2.4 | 35.4 |
| PBR | 1.6 | 0.9 | 1.4 | 0.2 | 1.2 |
| 기준년월 | 2017년9월 | 2017년9월 | 2017년9월 | 2017년9월 | 2017년9월 |
기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
1월9일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 209,653주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 159,979주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 49,674주를 순매도한 것으로 집계됐다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준
최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 38.25%, 외국인 29.66%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.08%를 보였으며 외국인은 29.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 33.71%로 가장 높았고, 외국인이 33.49%로 그 뒤를 이었다. 개인은 32.78%를 나타냈다.
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| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다. |
| 주요 매물구간인 73,100원선이 지지대로 작용. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 73,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 73,100원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 73,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 73,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
