삼성증권에서 22일 컴투스(078340)에 대해 "굳건한 서머너즈워. 신작은 하반기부터"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 컴투스(078340)에 대해 "동사의 4분기 연결기준 매출액은 1,327억원으로 q-q 5.5% 증가하여 컨센서스에 부합할 전망. 서머너즈워는 연말 프로모션 효과로 매출이 q-q 8.0% 증가하여 전년동기와 유사한 수준의 1,075억원의 매출이 예상된다. 연말 마케팅으로 인해 마케팅비용은 q-q 42.3% 증가한 199억원으로 예상되나, 효율적 집행으로 y-y로는 29.5% 감소할 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "출시 3년이 가까워오고 있으나 서머너즈워는 여전히 매출이 감소세로 전환되지 않고 분기 1,000억원 수준의 매출을 기록 중. 국내 모바일 게임 중 가장 긴 라이프사이클을 보여주고 있으며, 지속적인 컨텐츠 업데이트와 e스포츠 지원에 따라 수명이 보다 장기화될 전망"라고 밝혔다.
한편 "본격적인 기업 밸류에이션 상승은 후속작의 출시와 흥행 기대감에 따라 결정될 전망. 1분기 체인스트라이크, 2분기 댄스빌, 버디크러시 등이 출시되나, 액티비전의 IP를 이용하여 개발중인 기대작 스카이랜더스는 7~8월에 출시될 예정. 대표작인 서머너즈워의 IP를 이용하여 개발중인 서머너즈워 MMO는 빠르면 연말에 출시될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 151,647 | 170,000 | 133,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 133,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180122 | HOLD | 150,000 | | 20171108 | HOLD | 130,000 | | 20170809 | HOLD | 120,000 | | 20170515 | HOLD | 120,000 | | 20170209 | HOLD | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180122 | 삼성증권 | HOLD | 150,000 | | 20180118 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 145,000 | | 20180117 | KB증권 | HOLD | 133,000 | | 20180117 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 165,000 |
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