[ET투자뉴스]LG화학_거래비중 기관 29.87%, 외국인 32.83%

위험대비수익률 1.7, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.6% 하락하면서 412,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 3.51% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.5%	10.7%	4.2
LG화학	2.0%	3.5%	1.7
S-Oil	1.9%	-6.1%	-3.1
LG생활건강	1.9%	3.7%	1.9
아모레퍼시픽	1.6%	-0.3%	-0.1
화학	0.9%	3.4%	3.7
코스피	0.7%	0.5%	0.7

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.25% 상승중이다.

롯데케미칼	399,500원 ▲12000(+3.10%)	아모레퍼시픽	313,500원 ▲4000(+1.29%)
S-Oil	116,500원 ▲3500(+3.10%)	LG생활건강	1,242,000원 ▼2000(-0.16%)

증권사 목표주가 507,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 507,500원이다. 현재 주가는 412,500원으로 95,000원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호, 이민영 에널리스트가 " 2018 년, 전 사업부 압도적인 이익 증가폭 예상, 1 월 반등한 제품가격 움직임을 18 년 화학업황 개선의 첫 신호탄으로 해석한다. 중국 춘절 연휴에 따른 재고확충 수요 및 계절적 성수기 수요 도래에 따라 원재료 상승의 전가가 가능한 대목이다. 특히 동사의 주요 제품 NCC/PO, ABS/EP 의 마진 회복이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 560,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 전지, 생명과학 기대감은 더해진다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했다.

10월30일에 LG화학 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6조3971.0억	7,897.0억	5,455.0억
직전분기 대비	0.2% 증가	8.6% 증가	7.6% 감소
전년동기 대비	26.6% 증가	71.7% 증가	83.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.2%로 업종평균 상회. PER은 15.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	12.1	20.1	10.9	19.7	15.7
PER	15.1	31.6	39.6	5.5	12.3
PBR	1.8	6.3	4.3	1.1	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 19,054주, 7,388주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 276,175주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,997주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 280,172주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.87%, 외국인 32.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.83%를 보였으며 기관은 29.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.45%로 가장 높았고, 외국인이 35.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 391,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 391,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 391,000원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 409,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 409,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 409,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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