유안타증권에서 22일 삼성생명(032830)에 대해 "4Q17E 순이익 814억원, YoY 흑자 전환"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 162,000원을 내놓았다.
유안타증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "동사의 4Q17 당기순이익은 컨센서스 1,790억원보다는 54.5% 하회가 예상되는데, 이는 변액보험 최저보증액 관련 부담 축소 규모가 당초 기대보다는 작을 것으로 보고, 사차 손해율 또한 예상보다는 높은 70%대가 예상되며, 무엇보다 법인세율 상향 관련 약 450~500억원 감익이 컨센서스에 충분히 반영되지 않은 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2018년 당기순이익은 1조 5,472억원으로 17년 추정치 대비 14.7% 증가가 예상된다. 삼성전자 배당 확대와 변액 준비금 부담 축소 및 투자이익률 개선 기대감 등을 반영할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 올해 두자릿수 이익 증가에 금리 상승에 따른 펀더멘털 개선 기대감, 보유 삼성전자 지분 매각 기대감을 동시에 보유하고 있다. 반면 17Y PBR 은 0.75x 에 불과해 매력적인 가격으로 판단한다. 보험섹터 관심종목으로 제시한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 138,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 162,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 162,000 | 180,000 | 140,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 162,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180122 | 매수 | 162,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 162,000 | | 20171020 | 매수 | 139,000 | | 20170719 | 매수 | 139,000 | | 20170515 | 매수(유지) | 138,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180122 | 유안타증권 | 매수 | 162,000 | | 20180103 | DB금융투자 | 매수(유지) | 168,000 | | 20171130 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 167,000 | | 20171123 | KB증권 | 매수(유지) | 158,000 |
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