메리츠종금증권에서 22일 팬오션(028670)에 대해 "벌크선 과잉 공급은 해소중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 7,500원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 최치현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 7,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 팬오션(028670)에 대해 "2년 연속 시황 개선 국면으로 2018년 중 대규모 벌크선 발주 회복이 없다면 2019년까지도 공급 조절 효과는 지속된다. 업종 내 최고 수준의 수익성(2018년 예상 ROE 팬오션 6.6%, Peer Group 평균 4.1%)을 보유하고 있는 점은 Peer Group 대비 할증 요인"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2018년 BDI(Baltic Dry Index)를 1,386pt(+21.0% YoY)로 예상한다. Clarksons에 따르면 2018년 물동량 증가율은 2.8%로 소폭 둔화되나, 선복량 증가율도 1.4%로 둔화되며 2017년보다 개선된 업황을 기대한다. 물동량 증가율은 기대를 상회, 선복량 증가율은 예상보다 둔화되어 Clarksons 전망 대비 낙관적인 시황을 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4분기 실적은 매출액 6,295억원(+22.8% YoY), 영업이익 572억원(+14.1% YoY)을 예상한다. 대선(Chartering) 수익 비중 확대로 물동량 증가 효과는 제한적이나, 벌크 부문의 평균 운임은 20.0달러/톤으로 추정 전년 대비 26.7% 개선을 예상한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 7,191 | 8,500 | 6,400 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 7,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 8,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 6,400원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180122 | 매수 | 7,500 | | 20171115 | 매수 | 7,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180122 | 메리츠종금증권 | 매수 | 7,500 | | 20180117 | 하나금융투자 | 매수 | 7,200 | | 20180116 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180108 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 7,400 |
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