KB증권에서 23일 현대모비스(012330)에 대해 "2018년 중국공장 출하 증가에 대한 수혜 상대적으로 클 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "2018년 동사의 매출액은 38.3조원 (+8.7% YoY), 영업이익은 2.6조원 (+18.4% YoY), 당기순이익은 2.9조원 (+22.1% YoY)을 기록할 전망. 중국에서의 출하가 전년대비 23.1% 증가하면서 현대모비스의 부품 및 모듈에 대한 수요를 견인할 것으로 예상한다. 완성차 업체에 비해 마케팅 비용의 부담이 직접적이지 않다는 것도 긍정적"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "모그룹의 2018년 중국 공장 출하량이 전년대비 23.1% 증가할 것으로 가정해, 영업이익 전망치를 상향한 것이 목표주가 변경의 이유다. 이익성장과 더불어 현대차그룹의 지배구조가 본격 개편될 경우 배당성향이 높아질 수 있다는 점도 현대모비스의 투자포인트"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q17 매출액은 8.9조원 (-13.1% YoY, +2.0% QoQ), 영업이익은 5,313억원(-21.9% YoY, -2.4% QoQ), 당기순이익은 6,184억원 (-10.9% YoY, +28.3% QoQ)을 기록할 것으로 추정한다. 4Q17 영업이익이 1년 전 대비 줄어들었을것으로 추정하는 핵심 판단근거는 모듈 및 부품 마진의 감소"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 340,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 321,364 | 360,000 | 270,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180123 | 매수(유지) | 340,000 | | 20171113 | 매수 | 290,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170920 | 매수(신규) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180123 | KB증권 | 매수(유지) | 340,000 | | 20180117 | 키움증권 | 매수(유지) | 320,000 | | 20180115 | DB금융투자 | 매수(유지) | 350,000 | | 20180115 | 신영증권 | 매수(유지) | 320,000 |
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