하나금융투자에서 23일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "4분기 영업이익 294억원 기록하며 컨센서스 큰 폭 상회 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "4분기 영업이익률은 전년대비 1.2%p 상승한 10.2% 수준으로 추정한다. 극성수기로 공장 생산성 향상 및 제품 믹스 개선에 의한 원가율 하락과 영업레버리지 효과가 예상되기 때문이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동사는 전방(아디다스 18년 예상 매출 성장률 10% 내외), 펀더멘털(아디다스 그룹 내 생산점유율 확대, 2018년 인니/중국 편입 효과로 견조한 실적 지속), 밸류에이션(현 주가 12MF PER 9.3배로 동종 업체(Feng Tay 16.7배) 대비 과도한 할인) 두루 매력 있는 회사"라고 밝혔다.
한편 "2018년 영업이익은 1,007억원(YoY +43.3%)으로 전망한다. 영업이익률은 올해 대비 0.6%p 개선된 9.1%로 추정하는데, 고마진 제품 비중 확대(16년 9% → 17년 20% 예상 → 지속 확대), 고마진 원부자재인 부스트 미드솔(OPM 15% 추산) 실적 기여 영향이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 29,833 | 32,000 | 28,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180123 | 매수 | 32,000 | | 20171115 | 매수 | 32,000 | | 20171106 | 매수 | 26,000 | | 20170822 | 매수 | 22,000 | | 20170728 | 매수 | 25,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180123 | 하나금융투자 | 매수 | 32,000 | | 20171228 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20171124 | KB증권 | 매수(유지) | 29,000 | | 20171121 | DB금융투자 | 매수(유지) | 30,000 |
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