미래에셋대우에서 24일 삼성SDI(006400)에 대해 "지분 가치보다 중대형 전지 성장성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 삼성SDI(006400)에 대해 "동사의 주된 성장 동력은 EV와 ESS용 중대형 전지이다. 전체 매출액에서 중대형 전지가 차지하는 비중은 17년 22%에서 18년 30%까지 증가할 것으로 예상된다. 동사의 주가는 12개월 선행 P/B 기준으로 1.1배에 거래되고 있으며, 이는 글로벌 경쟁사(LG화학 1.8배, Panasonic 2.2배, BYD 2.8배) 대비 저평가되어 있다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "4분기에는 ESS 부문 매출액 성장이 지속되었다. 3분기 ESS용 중대형 전지 매출액은 2,150억원을 기록하며 전 분기 대비 131.4% 성장하였다. 상업 및 전력용 판매 증가로 이익단에서도 흑자 기조를 유지한 것으로 판단된다. 동사의 ESS 사업부는 1분기에도 매출 증가가 지속될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "올 상반기 아이폰 X 판매량 둔화는 부정적인 요소이지만, 삼성의 신규 스마트폰 모델이 출시되며 물량 감소분을 상쇄할 것으로 판단된다. 1분기 소형전지 부분 매출액은 8,650억원(+56.9% YoY, +5.0% QoQ), 영업이익은 650억원(흑자전환 YoY, -3.7% QoQ)을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 252,500 | 270,000 | 190,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180124 | 매수(유지) | 270,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170901 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170808 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170728 | 매수(상향) | 210,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180124 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 | | 20180124 | KB증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20180118 | 하나금융투자 | 매수 | 250,000 | | 20180110 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 250,000 |
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