[ET투자뉴스]만도_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 25일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.92% 오른 291,500원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 4.43% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	5.1%	32.5%	6.3
삼성중공업	2.9%	25.8%	8.9
현대미포조선	2.8%	18.9%	6.7
한국항공우주	2.1%	19.5%	9.2
만도	1.9%	-4.4%	-2.3
운수장비	1.1%	5.8%	5.2
코스피	0.6%	4.1%	6.8

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.84% 상승중이다.

삼성중공업	9,060원 ▲80(+0.89%)	대우조선해양	20,000원 ▲200(+1.01%)
한국항공우주	55,200원 ▲400(+0.73%)	현대미포조선	110,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 344,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 344,100원이다. 현재 주가는 291,500원으로 52,600원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 높아진 눈 높이를 충족시킬 시간 필요, 4Q17 영업이익이 부진했을 것으로 판단하는 주요 근거는 국내 사업의 수익성 저하와 중국 공장 매출 감소다. 4Q17 만도의 국내사업 조정분기수익율은 전년대비 4.9%p 하락했을 것으로 추정한다. 여전히 낮은 국내 공장가동률 (73.5%, -7.4%p YoY 가정) 및 원/달러환율 하락(-4.4%)을 감안한 것…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 견고한 흐름 유지, 현 상황에서는 4Q17 실적 보다는 향후 성장 스토리에 초첨을 맞출 필요가 있다. 2018년 들어서 동사는 ADAS 주요 핵심부품 수주가 글로벌 주요 OEM들을 대상으로 본격적으로 이뤄질 전망이고, 2H18 들어서는 북미시장에서 HMG향 모멘텀 외에도 북미 대형 OEM향 매출이 의미있게 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.2%로 업종평균 하회. PER은 46.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.87임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	만도	삼성중공업	한국항공우주	대우조선해양	현대미포조선
ROE	4.0	0.5	1.5	5.2	8.0
PER	46.3	105.6	281.6	10.3	10.9
PBR	1.9	0.6	4.2	0.5	0.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 12일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 76,147주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 67,685주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 143,832주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.11%, 외국인 59.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.11%를 보였으며 개인은 12.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

매물대 저항은 316,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 316,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 316,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 324,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 316,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 316,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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