[ET투자뉴스]DGB금융지주, "더욱 돋보일 이익 …" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 25일 DGB금융지주(139130)에 대해 "더욱 돋보일 이익 안정성과 저평가 매력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,500원으로 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 15,500원은 직전에 발표된 목표가 14,500원 대비 6.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "2018년에는 긍정적인 주가 퍼포먼스가 이어질 것으로 기대한다. 주요 자회사 대구은행은 은행채(단기물) 금리 상승에 따른 NIM 민감도가 가장 큰 은행으로, 4Q17 NIM 상승폭이 커버리지 중 가장 큰 것으로 추정되며 향후에도 긍정적 NIM 흐름을 예상하기 때문"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "기업(중소기업)대출 비중이 70%(64%)를 상회하는 지방은행으로서, 3Q17 기준 예대율이 95% 수준으로 커버리지 중 가장 낮게 관리하고 있기 때문에, ‘과도한 가계금융 취급유인 억제 및 기업금융 활성화와 관련된 예대율 규제 개편’ 등 최근 규제 변화로 부터 상대적으로 자유롭다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 지방은행(지주) 중 보통주자본비율이 가장 높아 배당 성향 상승 여력도 충분하다. 2017년, 2018년 배당 성향(주당 배당금)으로 각각 19.6%(360원), 20.1%(420원) 예상하며, 현재 주가 기준 2018년 배당 수익률은 3.4%에 해당되어 배당 매력도 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,500원이 고점으로, 반대로 13,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 15,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD
목표주가13,56915,50012,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180125매수(유지)15,500
20170728매수(유지)14,500
20170525매수(유지)14,500
20170512매수(유지)14,500
20170310매수(유지)14,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180125미래에셋대우매수(유지)15,500
20180117유안타증권매수(유지)15,000
20180116메리츠종금증권TRADING BUY12,500
20180108대신증권매수(유지)14,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com