하나금융투자에서 25일 S&T모티브(064960)에 대해 "친환경 모터의 고성장"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 송선재, 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가 55,000원 대비 9.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 S&T모티브(064960)에 대해 "2018년에는 현대/기아가 코나EV/니로EV/NEXO 등 3종의 친환경 모델을 신규 투입하고, 기존 모델들에서도 친환경 라인업을 추가하는 바 구동 모터를 독점 공급하는 S&T모티브가 수혜를 볼 것이다. 2018년 친환경 모터 매출액은 40% 증가한 995억원, 매출 비중은 8%까지 상승할 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 -7%/+1,840% (YoY) 변동한 2,950억원/194억원(영업이익률 6.6%, +6.3%p (YoY))을 기록했다. 연결 자회사인 S&TC 매출액은 수주 감소와 부정적 환율 영향으로 39%(YoY) 감소했다. 영업이익이 급증한 것은 전년 동기에 있었던 S&TC의 일회성 비용에 기인하고, 실제 시장 기대치는 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "2018년에는 주요 고객사의 친환경차 라인업 강화에 힘입어 40% 성장하고, 매출 비중이 8%까지 상승할 전망이다. 최근 2년간 40% 감소했던 방산 부문도 수출 증가에 힘입어 4% 성장하면서 회복될 것이다. 친환경 모터의 고성장과 방산 부문의 회복은 Valuation 재평가도 이끌 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 58,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 62,030 | 70,000 | 59,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180125 | 매수 | 60,000 | | 20171031 | 매수(상향) | 55,000 | | 20170731 | NEUTRAL(하향) | 58,000 | | 20170427 | 매수 | 56,000 | | 20170124 | 매수 | 56,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180125 | 하나금융투자 | 매수 | 60,000 | | 20180125 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180125 | 삼성증권 | 매수 | 60,000 | | 20180117 | 키움증권 | 매수(유지) | 59,000 |
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