유진투자증권에서 26일 NAVER(035420)에 대해 "1Q18 Preview: 영업이익은 3,081억원(+5.8%qoq, +5.9%yoy)으로 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,000,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,000,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "포털은 2018년에도 쇼핑광고주의 증가 및 인공지능기술의 적용을 통한 타겟팅 광고가 고도화되며 꾸준한 성장을 이어나갈 것으로 전망하며, 라인 또한 퍼포먼스광고 인벤토리의 지속적인 증가 및 광고효율성 증가에 따른 단가상승이 이어지면서 광고매출의 고성장세가 이어질 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "네이버의 4Q17 매출액과 영업이익은 각각 1.27조원(+5.4%qoq, +16.7%yoy), 2,911억원(-6.7%qoq, +0.3%yoy)를 기록하며 컨센서스를 하회하는 실적을 기록하였다. 온라인 광고플랫폼에겐 상대적 비수기인 추석연휴가 4분기에 있었음에도 검색광고가 쇼핑광고의 호조 등을 바탕으로 5,744억원(+4.7%qoq, +16.9%yoy)의 고성장을 기록하였으며, 라인 또한 전 분기 대비 3.5% 성장한 4,685억원의 매출을 기록하였다"라고 밝혔다.
한편 "광고의 성장세는 인공지능기술의 적용을 통한 광고효율성의 증대와 함께 2018년에도 지속될 것이다. 또한 인공지능 비서 클로바를 중심으로 한 생태계 확장이 시작될 것이라는 점에도 주목할 필요가 있다. 모든 글로벌 기업들이 각자의 인공지능 비서를 중심으로 서비스 생태계를 구축해나가는 현 시점에서 네이버의 이러한 움직임은 국내 시장에서의 미래 서비스 점유율을 방어할 수 있는 중요한 초기 행보가 될 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 970,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 1,180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,000,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 1,093,000 | 1,200,000 | 1,000,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180126 | BUY(유지) | 1,000,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 1,000,000 | | 20171114 | BUY(유지) | 1,000,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 1,000,000 | | 20171017 | 매수(유지) | 1,000,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180126 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 1,000,000 | | 20180122 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 1,150,000 | | 20180122 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20180119 | 흥국증권 | 매수(유지) | 1,200,000 |
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