KTB투자증권에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "4Q17 Review: 비우호적인 환경을 극복하라"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "1월초 잠정실적 공시 이후 부문별 세부 실적 공개. HA 사업부 수익성 하락으로 전사 실적이 부진했던 것으로 판단. 일시적인 비용 지출이 컸음. 이를 제거하면, HA사업부 4% 수준의 견조한 수익성 달성한 것으로 추정. 대외적 사업 환경이 비우호적으로 전개되는 가운데 수익성 위주의 프리미엄 제품군 판매 전략 유효"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q17 매출액 16조 9,635억원(QoQ +11.4%, YoY +14.8%), 영업이익 3,669억원(QoQ -28.9%, YoY 흑전) 기록. HA 사업부 수익성 하락(OPM +1.9%). 마케팅 비용 증가, 미국 공장 투자, 미래 성장 동력 확보를 위한 선제적 투자 등 일시적 요인 반영. 이를 제하면 HA 사업부 4% 수준의 견조한 수익성 유지했던 것으로 추정"라고 밝혔다.
한편 "대외적 사업 환경은 비우호적으로 전개되고 있는 것이 사실. 환율 변동성, 원자재 가격 상승, 미국 보호무역주의 강화 등이 우려 요인. 다만, 기존에 예상 가능했던 부분이기에 피해를 최소화하는 범위 내에서 대응 가능. 세탁기 세이프가드 이슈도 미국 테네시 공장 조기 가동을 통해 대응 예정. 당초 2019년초 가동 예정이였으나 빠르면 2018년 3분기말부터 가동 계획"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 125,250 | 135,000 | 107,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180126 | BUY | 120,000 | | 20180109 | 매수 | 120,000 | | 20180102 | 매수 | 120,000 | | 20171027 | HOLD | 100,000 | | 20170728 | HOLD | 70,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180126 | KTB투자증권 | BUY | 120,000 | | 20180126 | DB금융투자 | BUY(유지) | 120,000 | | 20180126 | 하나금융투자 | BUY | 135,000 | | 20180126 | 삼성증권 | BUY | 125,000 |
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