삼성증권에서 26일 기아차(000270)에 대해 "4Q17 Review - 원화강세, 끝나지 않는 불행"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.
삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 기아차(000270)에 대해 "4Q17 영업이익은 3,019억원으로 당사추정치 및 컨센서스 대비 17.1% 및 29.4% 하회하며 실적 쇼크. G2시장 판매부진이 지속되고 원/달러 환율이 하락한 것이 실적 부진 이유"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2017년말 미국시장 재고는 4.5개월 수준. 1H18에 미국 및 국내공장 생산감소 과정에서 원화강세가 겹쳐 실적부진 예상. 미국공장에서 생산했던 싼타페는 5월 이후 현대차로 이관될 예정"라고 밝혔다.
한편 "소형 승용위주의 신차, 현대차의 SUV라인업 강화에 원화강세로 실적회복 지연 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 46,000원까지 높아졌다가 2017년10월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 40,800 | 48,000 | 35,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180126 | HOLD | 36,000 | | 20171124 | HOLD | 36,000 | | 20171030 | HOLD | 36,000 | | 20171012 | HOLD | 36,000 | | 20170907 | 매수 | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180126 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 45,000 | | 20180126 | 삼성증권 | HOLD | 36,000 | | 20180126 | KTB투자증권 | BUY | 40,000 | | 20180126 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 37,000 |
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