한국투자증권에서 26일 현대모비스(012330)에 대해 "A/S 부문 잔칫상을 뒤엎은 모듈 부문 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "4분기 현대기아차 중국 가동률 상승과 이에 따른 수익성 개선에도 불구하고 모비스의 모듈 수익성이 오히려 적자로 전환됐다. 이는 완성차 업체들의 원가절감 활동 이외에는 달리 설명할 길이 없다. 관건은 향후 지속성인데, 현대기아 중국 판매량/수익성이 점차 회복되면서 압박강도는 완화될 전망이다. 반면 A/S 수익성이 비우호적인 환율을 뛰어넘어 최근 8년 간 최고치를 기록한 점은 긍정적이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "현대모비스 4분기 실적은 모듈 부문의 갑작스런 적자전환으로 크게 부진했다. 영업이익은 3,327억원(-51.1% YoY, 3.8% OPM, -2.4%p QoQ, -2.8%p YoY)으로 추정치와 컨센서스를 각각 47.7%, 50% 하회했다. 이는 A/S부문의 수익성이26.4%로 예상보다 2.9%p 높았으나, 모듈 부문의 수익성이 -1.7%로 추정치보다4.7%p나 낮았기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "A/S 수익성 상승, 친환경/자율주행 부품 매출 증가, 사업구조 재편 기대가 과도한 하락을 방어할 전망이다. 모듈 부문 수익성이 정상화되면 주가 상승세가 재개될것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 380,000원까지 높아졌다가 2017년4월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 315,455 | 350,000 | 270,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180126 | 매수(유지) | 320,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 340,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 340,000 | | 20170508 | 매수(유지) | 340,000 | | 20170405 | 매수 | 340,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180126 | 삼성증권 | BUY | 300,000 | | 20180126 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 320,000 | | 20180126 | KTB투자증권 | BUY | 300,000 | | 20180126 | 하나금융투자 | BUY | 290,000 |
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