한화투자증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "얼마나 더 싸져야 살 것인가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "시장의 예상과는 달리 제품 가격의 상승세가 꺾이지 않고, 비우호적인 환율 여건 속에서도 수익성은 개선되고 있다. 모바일 수요에 대한 우려가 있지만, 인공지능과 클라우드 관련 서버 수요가 이를 대체하기 시작했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "동사의 지난 4분기 실적은 매출액 9조 원, 영업이익 4.46조 원으로 영업이익 기준 당사 추정치(4.39조 원)와 시장 컨센서스(4.3조 원)를 소폭 상회했다. 평균 원달러 환율이 전분기 대비 2.3% 하락하면서 실적에 대한 불안감이 존재했지만, 모바일, PC, 서버 등 모든 제품군에서 가격 상승이 나타나면서 오히려 수익성이 개선됐다. 특히 4분기부터 가격이 하락할 수도 있다고 우려했던 낸드의 평균판매가격(ASP)은 전분기 대비 4% 상승하면서 이런 우려를 불식시켰다"라고 밝혔다.
한편 "우리는 동사의 1분기 실적으로 매출액 8.7조 원, 영업이익 4.5조 원을 전망한다. 환율 여건이 여전히 우호적이지 않지만, 제품 가격의 상승세가 지속되면서 이를 충분히 상쇄할 것으로 판단한다. 출하량 역시 비수기임에도 불구하고, 디램과 낸드 모두 전분기 대비 2% 감소에 그칠 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 100,941 | 120,000 | 80,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180126 | BUY | 110,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170920 | 매수(유지) | 93,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 93,000 | | 20170705 | 매수 | 93,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180126 | 대신증권 | 매수(유지) | 91,000 | | 20180126 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 105,000 | | 20180126 | KTB투자증권 | BUY | 100,000 | | 20180126 | DB금융투자 | BUY(유지) | 108,000 |
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