한화투자증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 "4분기 기대치 크게 하회, 올해도 수익성 악화 국면 지속"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
한화투자증권 류연화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "최근시장의 기대치가 빠르게 낮아졌지만 이를 크게 하회하는 실적이 발표됐다. 가동률 감소에 따른 고정비 부담이 컸고 글로벌 경쟁 격화로 판매 비용이 크게 증가한데 영향을 받았다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "현대차의 2017년 4분기 매출액은 전년 동기와 비슷한 24.5조 원을 기록했다. 자동차 부문이 4% 역성장 했는데, 글로벌 판매 감소과 환율 하락의 영향에다, 대규모 신차 수출이 3분기에 선집행돼 4분기는 수출 물량이 크게 줄어 든데 영향을 받았기 때문이다. 그나마 금융 부문의 매출이 증가해 전체 외형 감소는 면했다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 영업이익은 지난해 동기 대비 16% 감소한 1조500억원을 예상한다. 글로벌 경쟁 심화로 판매 비용이 지속적으로 증가하는 국면이며 품질보증 비용도 여전히 부담으로 작용할 것으로 예상하기 때문이다. 그러나 차세대 싼타페가 분기 말에 출시된다. 2분기 이후 신차 효과를 기대할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 160,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 185,391 | 200,000 | 160,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180126 | HOLD | 160,000 | | 20171114 | HOLD(유지) | 160,000 | | 20171027 | HOLD(유지) | 160,000 | | 20170929 | HOLD(유지) | 160,000 | | 20170727 | HOLD(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180126 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 190,000 | | 20180126 | KTB투자증권 | BUY | 200,000 | | 20180126 | 삼성증권 | BUY | 180,000 | | 20180126 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 185,000 |
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