| 신영증권에서 26일 TBH글로벌(084870)에 대해 "단기 불확실성 해소 임박, 중국사업은 긴 호흡으로 접근 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 신영증권 서정연,신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 신영증권에서 TBH글로벌(084870)에 대해 "중국법인은 오프라인 백화점 위주의 채널 전략을 고수해 온 탓에 17년도 이익률 개선이 녹록치 않았던 것으로 보임. T몰, VIP닷컴, 징동닷컴 등 중국 온라인몰에서 본격적으로 사업을 시작한 시점이 전년 8월이고, 11월 광군제 실적을 통해 가능성은 검증된 상황임. 올 해 중국은 국내와 마찬가지로 온라인몰과 오프라인몰 간의 재고 시스템을 갖추어 판매기회 상실을 막고 수익성을 높이겠다는 전략"라고 분석했다. 또한 신영증권에서 "TBH글로벌의 2017년 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 2.5% 감소, 1.0% 증가한 2,331억원, 169억원"라고 밝혔다. 한편 " 중국법인 실적 정상화 속도가 더딘 점을 감안, 2018년 실적을 하향 조정함에 따라 TBH글로벌 목표주가를 12,000원으로 종전대비 20% 하향함. 다만, 국내사업 체력이 탄탄해졌고 중국사업은 개선 여지가 크다는 점을 고려하여야 할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 18,000원까지 높아졌다가 2017년8월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수 |
| 목표주가 | 12,050 | 14,000 | 11,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com