[ET투자뉴스]우리은행, "향상된 이익력이 발…" BUY-현대차투자증권

현대차투자증권에서 26일 우리은행(000030)에 대해 "향상된 이익력이 발휘될 2018년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 현대차투자증권 김진상,정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대차투자증권에서 우리은행(000030)에 대해 "올해 우리은행의 컨센서스 이익은 인상된 세율 적용시 1,660억원(-0.9% YoY)로 소폭 감익을 추정. 반면 당사는 양호한 순이자이익 증가(+4.7% YoY)와 대손 및 판관비용의 하향 안정에 힘입어 전년대비 8.3% 증익 예상. 비용 개선은 4Q17F 선제적 충당금과 3Q17 인력 효율화가 기여"라고 분석했다. 또한 현대차투자증권에서 "견실한 핵심이익(이자익+수수료익)에도 불구, 4분기 순이익은 1,897억원으로 컨센서스2,416억원을 밑돌 전망. 이는 금호타이어에 대한 선제적인 비용 집행, 미청구 수표 손실(약 700억원) 등 비경상적/계절적 손실이 주요인. 이를 제외한 분기 경상적 이익은 4,500억원 수준으로 양호"라고 밝혔다. 한편 "신용카드 부문은 가맹점수수료 추가 인하 등으로 연간 300억원 가량의 부담 요인 발생. 그러나 카드취급고 및 M/S 증가와 VAN사 수수료 인하 등 비용 절감으로 이를 상쇄하면서 연간 1,000억원대의 이익 시현 예상될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	20,833	23,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180126 BUY 23,000 20171030 매수 23,000 20170721 매수 23,000 20170704 매수 21,500 20170420 매수 18,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180126 현대차투자증권 BUY 23,000 20180116 메리츠종금증권 매수 21,000 20180115 SK증권 매수(유지) 20,500 20180108 대신증권 매수 21,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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