한국투자증권에서 30일 S-Oil(010950)에 대해 "Spot 정제마진 1분기 바닥으로 반등"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 142,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "spot 정제마진이 연중 급등할 가능성이 높아지고 있다. 이는 수요 성장률이 공급을 상회하며 역사상 처음으로 유휴 생산능력이 올해 안에 마이너스로 돌아설 전망이기 때문"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "4분기 아시아 spot 정제마진은 전분기대비 6% 하락한 7.5달러를 기록했다. 이는 허리케인 하비 이후 정유설비 가동률이 상승하고 신규설비 또한 가동되면서 공급이 증가했기 때문이다. 그럼에도 1개월 후행 정제마진은 유가 상승에 힘입어 전분기 수준인 배럴당 10달러가 유지되며 정유 사업부의 견조한 실적에 기여했다"라고 밝혔다.
한편 "석유화학 제품 스프레드가 빠르게 반등하고 있으며 1개월 후행 정제마진 또한 전분기대비 현재 12% 강세를 보임에 따라 1분기 영업이익 상향조정 가능성이 높아졌다. 고도화설비 증설이 완료되고 배당성향이 60% 이상 유지되며 올해 배당 수익률은 7%를 상회할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 123,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 142,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 160,000 | 190,000 | 113,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 142,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 113,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180130 | 매수(유지) | 142,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 142,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 142,000 | | 20170419 | 매수(유지) | 123,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 123,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180130 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 142,000 | | 20180123 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 165,000 | | 20180122 | 미래에셋대우 | 매수 | 160,000 | | 20180119 | 현대차투자증권 | 매수 | 165,000 |
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