KB증권에서 30일 한미약품(128940)에 대해 "4Q17, 판관비 집행으로 컨센서스 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 670,000원을 내놓았다.
KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한미약품(128940)에 대해 "4Q17 영업이익이 예상보다 감소한 이유는 JVM 상품 수출 증가로 원가율이 전분기대비 6.4%p 상승했고, 한미약품과 북경한미의 2017년 영업실적 호조로 지급된 성과급 및 마케팅 비용을 포함한 판관비가 전분기대비 122억원 증가했기 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년에는 한미약품의 플랫폼 기술인 랩스커버리의 성장과 함께 펀더멘탈도 견조할 것으로 예상되며 밸류에이션도 상승할 가능성이 크다. 랩스커버리 제품 중 FDA 허가를 목전에 둔 로론티스가 상업화에 성공하면 랩스커버리는 플랫폼 기술 자체로 안전성 및 효능이 검증될 것"라고 밝혔다.
한편 "2018년 상반기, 한미약품의 파이프라인 모멘텀이 강화될 것이다. 1분기에는 스펙트럼사에 기술 수출한 로론티스의 임상 3상 주요 데이터가 발표될 예정이다. 또한, HM15211(LAPS-GLP/GCG/GIP), HM43239 (FLT3 저해제)도 임상 1상을 개시할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 600,000원이 고점으로, 반대로 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 670,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 643,333 | 770,000 | 450,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 670,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 770,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180130 | 매수(유지) | 670,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 600,000 | | 20171103 | 매수 | 600,000 | | 20171020 | HOLD(유지) | 500,000 | | 20170908 | HOLD(유지) | 430,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180130 | KB증권 | 매수(유지) | 670,000 | | 20180130 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 450,000 | | 20180130 | 삼성증권 | 매수 | 700,000 | | 20180130 | 대신증권 | 매수(유지) | 670,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
