신한금융투자에서 30일 F&F(007700)에 대해 "디스커버리가 이끈 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김규리, 손승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 F&F(007700)에 대해 "4분기 디스커버리의 성장률이 예상(35.1% YoY)보다 높았다. 주력 제품인 패딩류 매출 호조 덕분이다. 영업이익은 545억원(+84.3% YoY)으로 컨센서스 421억원을 크게 상회했다. 성수기를 맞은 디스커버리의 고성장으로 원가율이 개선(3~4%p YoY 추산)되었기 때문"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2018년 매출액은 6,453억원(+15% YoY)으로 전망된다. 디스커버리와 MLB의 성장률은 각각 14.4%, 19.9% YoY가 기대된다. MLB의 두 자릿수 성장은 홍콩 덕분이다. MLB 홍콩의 매출액은 연간 243억원, 연말 기준 매장 수는 7개로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 실적 성장(매출액 +15.0% YoY), 10배 미만의 2018F P/E 밸류에이션 등을 근거로 투자의견 ‘매수’를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 56,000 | 58,000 | 54,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180130 | 매수(유지) | 58,000 | | 20171122 | 매수(유지) | 58,000 | | 20171113 | 매수(유지) | 53,000 | | 20170929 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170901 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180130 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 58,000 | | 20180130 | KB증권 | 매수(유지) | 56,000 | | 20180110 | 하나금융투자 | 매수 | 54,000 |
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