[ET투자뉴스]CJ대한통운_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 30일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.56% 오른 145,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 3.93% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 9.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	2.9%	15.0%	5.1
아시아나항공	2.4%	19.1%	7.9
대한항공	2.0%	12.4%	6.2
현대상선	1.9%	-8.0%	-4.1
CJ대한통운	1.5%	3.9%	2.6
코스피	0.6%	4.4%	7.3
운수창고업	0.9%	8.1%	9.0

증권사 목표주가 190,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 190,000원이다. 현재 주가는 145,500원으로 44,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 4분기 영업이익은 컨센서스에 부합할 전망, 동사의 4분기 매출액과 영업이익을 각각 1조 9,410억원, 631억원으로 추정한다. 글로벌 사업의 매출액은 작년 새롭게 인수한 이브라콤과 다슬의 실적이 반영되고 CJ로킨의 성장이 이어지면서 전년동기대비 49% 증가할 전망이다. 택배부문은 10월 추석연휴로 영업일수가 줄어들면서 매출액 증가율이 10%로 둔화될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 낮아진 눈높이에도 유효한 장기 성장성, 동사는 선제적인 자동화 설비 투자로 택배 마진 제고 기반을 구축해왔고 하반기부터 그 효과는 점진적으로 가시화될 전망. 또한 추가적인 단가 하락이 국내 택배 시장의 재편을 촉진할 가능성을 보고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.39%로 업종평균 수준.PER은 58.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ대한통운	아시아나항공	현대상선	대한항공	팬오션
ROE	1.9	0.0	0.0	-7.3	2.5
PER	58.1	-	-	-	49.6
PBR	1.1	-	-	1.2	1.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 216,651주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 32,745주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 249,396주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.99%, 외국인 45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.99%를 보였으며 기관은 17.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.56%로 가장 높았고, 개인이 37.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 150,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 150,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 150,500원대는 전체 거래의 14.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 157,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 150,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 150,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월23일 :씨제이대한통운(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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