■ 알고트레이딩 퀀트유망종목 - 한국금융지주(071050)
◆ Financial Valuation / 가치투자 핵심지표 브리프
< 한국금융지주 (071050) >
◆ 퀀트 유망종목의 핵심 투자포인트
? 대형사중 초대형IB 단기금융업(발행어음) 사업자로 유일하게 지정
◆ 추천종목 펀더멘털 리포트
- 고수익성 지속 전망
1) 4분기 거래대금 급증으로 큰 폭의 브로커리지 수익 증가가 예상되고 금융상품 잔고 또한 꾸준히 증가하고 있어 견고한 수수료수익 기반 보유. 다만 향후 PF등 부동산 관련 IB 이익규모는 점차 축소될 것으로 예상되며 운용이익 또한 증가탄력은 둔화될 가능성이 높아 보인다
2) 자회사 중에서는 캐피탈과 저축은행 이익 둔화가 예상되나 파트너스의 경우 정부 지원책 등 효과에 힘입어 이익기여도가 재차 높아질 것으로 보인다. 다양한 수익기반을 보유한 동사의 고유강점은 지속 부각될 전망. 발행어음 부문의 선점효과 또한 기대된다
( * 2017.12.01, 케이프투자증권증권 )
◆ 사업개요 / 매출구성 등
- 수익 다각화로 안정적인 이익 시현
국내 유일의 투자은행 중심의 금융지주회사로 증권, 자산운용, PEF, 저축은행 등의 다변화된 사업모델을 보유하고 있으며, 자회사로부터의 배당금 수입이 주 수입원임. 다양한 전략적 채널을 보유하고 있으며, 업계 최고의 역량을 보유한 투자금융 계열사들을 보유하고 있음. 한국투자증권과 자산운용 업을 영위하는 한국투자신탁운용, 한국투자밸류자산운용을 주력 자회사로 보유하고 있으며, 운용성과를 기반으로 금융상품의 질적 측면 경쟁을 높여가고 있음.
동사의 2017년 3분기 연결기준 영업이익은 5,064.9억원으로 전년동기 대비 80.3% 증가함. 영업수익은 비슷한 수준을 유지했으나 금융자산(부채)평가및처분손실 등 영업비용 감소가 영업이익 증가에 영향을 미침. 주요 자회사인 한국투자증권은 안정적인 수익모델을 기반으로 하고 있으며, 손익 증가가 눈에 띔. 자회사의 이익 변동성을 고려한다면 양호한 수준으로 판단됨.
◆ 수급 리포트
1. 외국인 지분율 :36.14% / 외국인 7일 연속 순매도(-370134주)/ 외국인 수급이평선 역배열 추세진행중
2. 기관 지분율 :161.8만주 / 기관 9일 연속 순매수(+455455주)/ 기관 수급이평선 정배열 추세진행중
3. 최근 한달간 주가의 시세변화를 주도적으로 이끌었던 수급주체는 기관(+63.1만주)
◆ 주요주주별 주식수/지분현황과 최대주주 지분율
1.김남구(외2인) : 11291636주 / 20.26%
2.국민연금공단 : 5086222주 / 9.13%
3.OrbisInvestmentManagementLimited(외16인) : 1009000주 / 6.31%
* 최대주주의 주식수와 지분율 : 11291636주 / 20.3%
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
◆ Financial Valuation / 가치투자 핵심지표 브리프
< 한국금융지주 (071050) >
◆ 퀀트 유망종목의 핵심 투자포인트
? 대형사중 초대형IB 단기금융업(발행어음) 사업자로 유일하게 지정
◆ 추천종목 펀더멘털 리포트
- 고수익성 지속 전망
1) 4분기 거래대금 급증으로 큰 폭의 브로커리지 수익 증가가 예상되고 금융상품 잔고 또한 꾸준히 증가하고 있어 견고한 수수료수익 기반 보유. 다만 향후 PF등 부동산 관련 IB 이익규모는 점차 축소될 것으로 예상되며 운용이익 또한 증가탄력은 둔화될 가능성이 높아 보인다
2) 자회사 중에서는 캐피탈과 저축은행 이익 둔화가 예상되나 파트너스의 경우 정부 지원책 등 효과에 힘입어 이익기여도가 재차 높아질 것으로 보인다. 다양한 수익기반을 보유한 동사의 고유강점은 지속 부각될 전망. 발행어음 부문의 선점효과 또한 기대된다
( * 2017.12.01, 케이프투자증권증권 )
◆ 사업개요 / 매출구성 등
- 수익 다각화로 안정적인 이익 시현
국내 유일의 투자은행 중심의 금융지주회사로 증권, 자산운용, PEF, 저축은행 등의 다변화된 사업모델을 보유하고 있으며, 자회사로부터의 배당금 수입이 주 수입원임. 다양한 전략적 채널을 보유하고 있으며, 업계 최고의 역량을 보유한 투자금융 계열사들을 보유하고 있음. 한국투자증권과 자산운용 업을 영위하는 한국투자신탁운용, 한국투자밸류자산운용을 주력 자회사로 보유하고 있으며, 운용성과를 기반으로 금융상품의 질적 측면 경쟁을 높여가고 있음.
동사의 2017년 3분기 연결기준 영업이익은 5,064.9억원으로 전년동기 대비 80.3% 증가함. 영업수익은 비슷한 수준을 유지했으나 금융자산(부채)평가및처분손실 등 영업비용 감소가 영업이익 증가에 영향을 미침. 주요 자회사인 한국투자증권은 안정적인 수익모델을 기반으로 하고 있으며, 손익 증가가 눈에 띔. 자회사의 이익 변동성을 고려한다면 양호한 수준으로 판단됨.
◆ 수급 리포트
1. 외국인 지분율 :36.14% / 외국인 7일 연속 순매도(-370134주)/ 외국인 수급이평선 역배열 추세진행중
2. 기관 지분율 :161.8만주 / 기관 9일 연속 순매수(+455455주)/ 기관 수급이평선 정배열 추세진행중
3. 최근 한달간 주가의 시세변화를 주도적으로 이끌었던 수급주체는 기관(+63.1만주)
◆ 주요주주별 주식수/지분현황과 최대주주 지분율
1.김남구(외2인) : 11291636주 / 20.26%
2.국민연금공단 : 5086222주 / 9.13%
3.OrbisInvestmentManagementLimited(외16인) : 1009000주 / 6.31%
* 최대주주의 주식수와 지분율 : 11291636주 / 20.3%
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com