유진투자증권에서 31일 GS리테일(007070)에 대해 "타워는 좋았으나, 왓슨스가 아쉽다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 48,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 48,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "4Q17 실적에서 긍정적인 부분은 파르나스타워 영업이익 기여도 확대로 호텔 부문 영업이익이 171억원(+139.1%yoy)을 기록하며 대폭 개선되었다는 점이다. 아쉬운 부분은 기타부문 영업적자가 135억원(적자전환 yoy)으로 대폭 확대되었다는 점"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "1Q18 매출액과 영업이익은 각각 2조 542억원(+11.3%yoy), 256억원(-1.8%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 편의점 부문 부진 지속과 더불어 왓슨스 적자가 확대가 예상되나, 파르나스호텔법인 영업이익 증가에 따라 전년 동기 대비 감익폭은 축소될 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자에 있어 가장 중요한 부분은 전자담배시장 점유율을 빼앗기며 경쟁사 대비 현저하게 떨어진 기존점신장률 회복 여부다. 12월부터 전자담배 판매를 본격적으로 시작한 만큼 실제 회복 여부에 초점을 맞추어야 하며, 이 부분이 향후 주가의 핵심 변수가 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 63,000원까지 높아졌다가 2017년9월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 43,100 | 50,000 | 36,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '보유(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180131 | 매수(유지) | 48,000 | | 20171215 | 매수(유지) | 48,000 | | 20171113 | 매수(유지) | 48,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170929 | 매수(유지) | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180131 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20180131 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 47,000 | | 20180131 | KB증권 | HOLD(유지) | 40,000 | | 20180122 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 46,000 |
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