[ET투자뉴스]CJ헬로_상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 31일 오후 1시10분 현재 전일대비 7.31% 오른 9,250원으로 강세를 보이고 있는 CJ헬로는 지난 1개월간 30.1% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ헬로의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ헬로의 위험을 고려한 수익률은 8.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 7.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ헬로가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데관광개발	3.8%	11.7%	3.0
CJ헬로	3.4%	30.1%	8.8
스카이라이프	1.6%	10.9%	6.8
신세계푸드	1.5%	8.4%	5.5
대교	0.8%	1.5%	1.8
서비스업	0.9%	5.0%	5.5
코스피	0.6%	4.6%	7.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.36% 상승중이다.

대교	8,250원 ▲30(+0.36%)	신세계푸드	142,500원 ▼2500(-1.72%)
스카이라이프	14,750원 ▲50(+0.34%)	롯데관광개발	12,900원 ▲100(+0.78%)

증권사 목표주가 7,900원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ헬로의 평균 적정주가는 7,900원이다. 현재 주가는 9,250원으로 적정주가보다 1,350원(14%) 높은 가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 김준섭 에널리스트가 " 경영권 매각의 이슈가 주가 드라이버, 현재 CJ헬로의 주가는 실적보다는 매각 기대감이 주된 것으로 판단한다. 모회사인 CJ오쇼핑과 CJ E&M의 합병 발표 이전 CJ헬로의 주가는 7,490원이었으나 CJ헬로의 경영권 매각 기대감에 따라 주가가 빠르게 상승하였다. 그러나 잠재적 인수자는 또다른 케이블 방송사인 딜라이브 매각에 우선 관심을 둘 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 7,900원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.31%로 업종평균 하회. PBR은 0.68로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ헬로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	CJ헬로	롯데관광개발	신세계푸드	대교	스카이라이프
ROE	-0.9	3.0	6.4	7.9	9.9
PER	-	112.8	27.6	12.9	12.1
PBR	0.7	3.4	1.8	1.0	1.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 300,036주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 103,055주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 403,091주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 CJ헬로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.99%를 보였으며 외국인은 7.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.95%로 가장 높았고, 외국인이 11.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 6,720원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,720원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,720원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,910원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 6,910원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,910원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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